L’AGEFI quotes Pilotage’s CEO: Americans Welcome (FR)
L’AGEFI Article published January, 2017 - par Alexandre Cave, article here.
Les gérants de fortune suisses s’enregistrent auprès de la SEC afin d’accueillir les clients US.
En Octobre 2016, l’ambassadrice des Etats Unis auprès de la Suisse, Suzi LeVine, plaidait auprès des banques helvétiques afin que ses 20 000 concitoyens expatriés dans le pays puissent avoir accès à leurs services.
Ce plaidoyer illustre les difficultés rencontrées par les citoyens américains à l’étranger depuis l’adoption du Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) par les Etats-Unis afin d’identifier d’éventuels avoirs non déclarés. Cette réglementation fiscale tentaculaire à fortement alourdi la charge administrative des banques en obligeant les institutions financières de 113 pays à transmettre les informations de comptes bancaires liés à des contribuables américains sous peine de sanctions.
La situation est encore plus complexe en Suisse ou les établissements bancaires ont lourdement fait les frais de l’offensive des Etats-Unis contre l’évasion fiscale. 77 établissements helvétiques dits de catégorie 2 ont payé plus de 1,36 milliard de dollars d’amendes dans le cadre du programme de régulation fiscale américain afin d’échapper à toutes poursuites judiciaires. Les banques de catégorie 1 font l’objet d’une enquête pénale par le département américain de la justice, Credit Suisse et Julius Baer se sont déjà vus infligés respectivement des amendes de 2,6 milliards et 547 millions de dollars.
En conséquence, un nombre limité de banques sont donc prêtes à accepter les avoirs de clients américains car ceux-ci sont vus comme un risque potentiel. Ils constituent aussi une clientèle coûteuse: certaines banques augmentent ainsi les frais ou le dépôt minimum requis pour la clientèle américaine afin de compenser la charge administrative supplémentaire. Malgré ces contraintes, plusieurs acteurs suisses ont lancés des services de gestion de fortune dédiés aux clients américains, dont les avoirs sont bien sur déclarés. Pour cela, l’enregistrement auprès de l’autorité américaine de surveillance des marchés financiers - la Security and Exchange Commission (SEC) - est une étape indispensable afin d’avoir accès au marché US au delà de 15 clients américains ou 25 million de dollars d’avoirs sous gestion.
“ Nous pourrions être établi ailleurs en Europe, mais nous avons jugés que la Suisse était le meilleur endroit afin d’offrir une gestion de fortune transfrontalière à nos clients Nord-Américains.”
«Where Americans Are Welcome», un site web spécialisé dans la gestion de fortune en Suisse pour les américains, recense 48 gérants de fortune actifs parmi les 70 entités suisses enregistrées auprès de la SEC à la fin 2016, un nombre très limité d’acteurs à l’échelle de l’industrie de la gestion de fortune Suisse. Les profils de ces sociétés sont variés: certaines sont des entités légalement distinctes appartenant à des banques, dont les leaders du marché UBS Swiss Financial Advisors, Vontobel Swiss Wealth Advisors et Pictet North America Advisors. Mais la majorité de ces acteurs sont des gérants de fortune indépendants, aussi bien spécialisés dans la clientèle américaine que des généralistes voyant une opportunité d’acquérir une nouvelle clientèle.
Car la Suisse reste une destination offshore attractive pour la clientèle américaine, grâce au savoir faire helvétique en matière de gestion de fortune, ainsi que l’environnement économique et politique stable offert par le pays.
«Nous sommes en Suisse par choix» commente Yann Rousset de Pilotage Private Wealth, un gérant indépendant spécialisé dans la clientèle américaine. «Nous pourrions être établi ailleurs en Europe, mais nous avons jugés que la Suisse était le meilleur endroit afin d’offrir une gestion de fortune transfrontalière à nos clients Nord-Américains.»
La diversification est aussi un facteur important, les portefeuilles types proposés aux Etats-Unis sont généralement très exposés aux actions et aux obligations américaines, la gestion de fortune Suisse peut offrir une meilleure diversification géographique des investissements et un accès à un choix d’instruments financiers plus large.
Outre les clients américains, ces gérants de fortune spécialisés s’adressent aussi aux familles internationales ayant des liens professionnels ou personnels avec les Etats Unis afin de les aider à naviguer la complexité du système fiscal américain: «Nous sommes aussi mandatés pour la gestion de fortune dans le cadre de familles internationales dont certains membres résident en Amérique du Nord, même temporairement. Les trustees et les banques dépositaires trouvent ainsi un partenaire spécialisé, avec l’assurance que les contraintes et les obligations réglementaires applicables aux clients américains et canadiens soient respectées.» explique Elio Barzilay de Mirelis Advisors à Genève.
Le nombre de gérants de fortune suisses enregistrés auprès de la SEC est en augmentation, avec 10 nouveaux enregistrements nets en 2016, signe que la clientèle américaine reste la bienvenue en Suisse.
Credits
This article was written by Alexandre Cave, and was originally published in the January 2017 issue of the Citywire Switzerland. Click here for the article.